Diversifizieren Sie Ihre Strategien und nicht Ihre Anlagen Eine Anlageklasse ist definiert als eine spezifische Kategorie von Finanzinstrumenten wie Aktien, Obligationen oder Barmitteln. Diese drei Kategorien werden oft als die primären Asset-Klassen, obwohl die Menschen oft auch Immobilien gehören. Institutionen und andere Finanzfachleute bedürfen der Notwendigkeit, dass die Portfolios in verschiedenen Assetklassen angemessen diversifiziert werden, um das Risiko zu diversifizieren. Jahrzehntelange akademische Forschung untermauert die Ansicht, dass die Selektion jeder Anlageklasse in einem Portfolio weitaus wichtiger ist als die Auswahl der einzelnen Bestände oder anderer Positionen. Allerdings theres eine einzige und erhebliche Fehler in ihren Forschungsergebnissen. Es ist der gleiche Fehler in Asset-Klassen im Allgemeinen. Asset-Klassen sind absichtlich selbstlimitierend, und ihre Verwendung ist unfähig, eine wahre Portfolio-Diversifizierung aus zwei Hauptgründen zu schaffen: Durch die Klassifizierung von Asset-Klassen als lang nur in verwandten Märkten, stellen die verschiedenen Asset-Klassen Menschen zu den gleichen Rückkehr-Treiber. Infolgedessen besteht das Risiko, dass der Ausfall eines einzigen Rückkehrtreibers sich negativ auf mehrere Assetklassen auswirkt. Die Begrenzung Ihrer Diversifizierungsmöglichkeiten auf Asset-Klassen eliminiert zahlreiche Handelsstrategien, die, da sie durch vollständig getrennte Return-Treiber betrieben werden, einen enormen Diversifikationswert für Ihr Portfolio bieten. Bei der Betrachtung eines Portfolios, das über Assetklassen diversifiziert ist, ist es klar, dass die meisten dieser Assetklassen von denselben Rücktreibern oder Baseline-Bedingungen für die Erzielung ihrer Renditen abhängig sind. Dadurch wird das Portfolio unnötigerweise dem Ereignisrisiko ausgesetzt, was bedeutet, dass ein einzelnes Ereignis, wenn es das falsche ist, das gesamte Portfolio negativ beeinflussen kann. Die nachfolgende Grafik zeigt die Performance der Bestandteile eines Portfolios auf der Basis konventioneller Weisheiten während der Bärenmärkte 2007-2009. Dieses Portfolio umfasst 10 Assetklassen, die über Aktien, Anleihen und Immobilien in den USA und international diversifiziert sind. Nach traditioneller Weisheit gilt dieses Portfolio als sehr diversifiziert. Von den 10 Assetklassen konnten jedoch nur US-amerikanische und internationale Anleihen Verluste vermeiden. Alle anderen Assetklassen gingen stark zurück. Ein Portfolio, das für jede Anlageklasse gleichermaßen zugeteilt wurde, ging im Laufe des 16-Monatszeitraums um mehr als 40 zurück. Es ist offensichtlich, dass herkömmliche Investitionen Weisheit scheiterte. Portfolios, die um Assetklassen gebaut werden, sind unnötig riskant, und das Übernehmen von unnötigem Risiko ist das Äquivalent des Glücksspiels mit Ihrem Geld. True Diversification True Portfolio Diversifikation kann nur durch die Diversifizierung der Rendite-Treiber und Handelsstrategien, nicht Asset-Klassen erreicht werden. Dieser Prozess beginnt mit der ersten Identifizierung und dem Verständnis der notwendigen Basisbedingungen und Rückkehrtreiber, die der Performance der einzelnen Handelsstrategien zugrunde liegen. Eine Handelsstrategie besteht aus zwei Komponenten: einem System, das einen Rückkehrtreiber nutzt, und einem Markt, der am besten geeignet ist, die vom Rückkehrträger versprochenen Renditen zu erfassen. Return Driver (System) Market Trading Strategie Trading-Strategien werden dann kombiniert, um ein ausgewogenes und diversifiziertes Investmentportfolio zu schaffen. Die Assetklassen, die in den Portfolios der meisten Investoren enthalten sind, sind einfach eine begrenzte Teilmenge der potenziell Hunderten (oder mehrerer) Kombinationen von Rückkehrtrei - bern und Märkten, die für ein Portfolio verfügbar sind. Zum Beispiel ist die US-Aktien-Asset-Klasse tatsächlich die Strategie, die aus dem System des Kaufs in Long-Positionen auf dem Markt U. S. Aktien besteht. Definition des Risikos Risiko wird in der Portfolio-Theorie typischerweise als Standardabweichung (Volatilität) von Renditen definiert. Ohne ein Verständnis der Rückkehrtreiber, die den Strategien innerhalb eines Portfolios zugrunde liegen, ist diese typische Definition des Risikos jedoch unzureichend. Sound, rational Rückkehr Fahrer sind der Schlüssel zu einer erfolgreichen Handelsstrategie. Risiko kann nur durch Verständnis und Bewertung dieser Rückkehrer bestimmt werden. Die Geschichte ist voll von Beispielen für scheinbar risikoarme Investitionen (gekennzeichnet durch gleichbleibende monatliche Renditen mit geringer Volatilität), die plötzlich wertlos wurden, weil die Investition nicht auf einem gesunden Rückkehrtreiber basierte. Daher ist das Risiko nicht durch die Volatilität der Renditen bestimmt. Tatsächlich können hochvolatile Handelsstrategien, wenn sie auf einem soliden, logischen Rückkehrtreiber basieren, sicher zu einem Portfolio beitragen. Also, wenn die Volatilität der Renditen ist keine akzeptable Definition von Risiken, was ist eine angemessenere Definition Antwort: Drawdowns. Drawdowns sind das größte Hindernis für hohe Renditen und das wahre Risiko. Es ist viel einfacher, Geld zu verlieren, als es ist, von diesen Verlusten zu erholen. Zum Beispiel, um von einem 80-Rückzug zu erholen erfordert vier Mal den Aufwand als ein 50-Drawdown. Ein Risikomanagementplan muss speziell die zerstörerische Macht der Drawdowns ansprechen. Volatilität und Korrelation Obwohl die Volatilität nicht die wahre Risikomasse ist (da die Volatilität den zugrunde liegenden Renditeantrieb nicht adäquat beschreibt) leistet die Volatilität weiterhin einen bedeutenden Beitrag zur Potenzialdiversifizierung. Portfolio-Performance-Messverhältnisse, wie die Sharpe Ratio. Werden typischerweise als Verhältnis zwischen risikoadjustierten Renditen und Portfoliorisiken ausgedrückt. Daher nimmt das Sharpe-Verhältnis zu, wenn die Flüchtigkeit abnimmt. Sobald wir Trading-Strategien entwickelt haben, die auf soliden Rückkehrtreibern basieren, beinhaltet die echte Portfolio-Diversifikation den Prozess, scheinbar riskantere Einzelpositionen zu einem sichereren diversifizierten Portfolio zu kombinieren. Wie funktioniert die Kombination von Positionen verbessern die Performance eines Portfolios Die Antwort basiert auf Korrelation. Die als statistisches Maß dafür definiert ist, wie sich zwei Wertpapiere in Beziehung zueinander bewegen. Wie ist dies hilfreich Wenn Rücksendungen negativ miteinander korreliert sind, wenn ein Rücklaufstrom verliert, ist ein anderer Rücklaufstrom wahrscheinlich zu gewinnen. Daher verringert die Diversifizierung die Gesamtvolatilität. Die Volatilität des kombinierten Rücklaufs ist geringer als die Volatilität der einzelnen Rückströme. Diese Diversifizierung der Rückkehrströme verringert die Volatilität des Portfolios, und da die Volatilität der Nenner der Sharpe Ratio ist, nimmt die Sharpe Ratio mit steigender Volatilität zu. In der Tat, im Extremfall der vollkommen negativen Korrelation, geht die Sharpe-Ratio in die Unendlichkeit. Das Ziel einer echten Portfolio-Diversifizierung ist es, Strategien (basierend auf soliden Rückkehr-Treibern) zu kombinieren, die nicht korreliert oder (noch besser) negativ korreliert sind . Die Bottom Line Die meisten Anleger werden gelehrt, ein Portfolio auf Basis von Asset-Klassen (in der Regel auf Aktien, Anleihen und möglicherweise Immobilien) zu beschränken und diese Positionen auf lange Sicht zu halten. Dieser Ansatz ist nicht nur riskant, aber es ist das Äquivalent des Glücksspiels. Portfolios müssen Strategien auf der Grundlage von Sound, logische Rückkehr-Treiber enthalten. Die konsistentesten und anhaltendsten Anlageerträge in einer Vielzahl von Marktumgebungen werden am besten durch die Kombination mehrerer unkorrelierter Handelsstrategien (die jeweils von einem logischen, eindeutigen Rückkehrer profitieren) zu einem wirklich diversifizierten Investmentportfolio erreicht. Die wahre Portfolio-Diversifizierung bietet die höchsten Renditen über die Zeit. Ein wirklich diversifiziertes Portfolio bietet Ihnen mehr Rendite und weniger Risiko als ein Portfolio, das nur über konventionelle Anlageklassen diversifiziert ist. Darüber hinaus kann die Vorhersagbarkeit der zukünftigen Performance durch die Ausweitung der Zahl der diversen Rendite-Fahrer, die in einem Portfolio eingesetzt werden, erhöht werden. Die Vorteile der Portfolio-Diversifizierung sind real und bieten gravierende konkrete Ergebnisse. Durch einfaches Lernen, wie man zusätzliche Rückkehr-Treiber zu identifizieren, werden Sie in der Lage sein, von Glücksspielen Ihr Portfolio auf nur einem von ihnen zu einem Investor durch die Diversifizierung über viele von ihnen zu verlagern. Natürlich in unserem Trading-Strategien Leitfaden haben wir eine Reihe von Kombinationen zwischen verschiedenen Indikatoren, aber ihre Anzahl nicht mehr als zwei oder drei. Im aktuellen Artikel werden wir Ihnen ein Handelssystem vorstellen, das auf fünf verschiedenen Exponential Moving Averages und dem Relative Strength Index basiert. Diese Trading-Strategie kann mit jedem Währungspaar und auf fast jedem Zeitrahmen verwendet werden, aber eine größere ist bevorzugt 8211 30 Minuten oder höher. Obwohl es uns mit Signalen versehen wird, um Gegen-Trendpositionen einzugeben, werden wir uns vorläufig der Kommentierung und Visualisierung derselben entziehen, weil Anfänger nicht gegen den Markt treten sollten. Wenn Sie nicht ein Anfänger sind, werden Sie leicht herauszufinden, von sich selbst, wo man Gegen-Trend geben. Wie wir sagten, werden wir fünf verschiedene Exponential Moving Averages verwenden. Zuerst benötigen wir eine 80-Periode EMA, zum uns der HauptTrend8217s Richtung 8211 zu zeigen, wenn der Preis über dem 80 EMA ist, das wir einen StierTendenz haben und umgekehrt. Zweitens verwenden wir eine 21-Periode und eine 13-Periode EMAs, um die aktuelle trend8217s Richtung (die aktuelle kleine Trend innerhalb der wichtigsten Trend). Wenn die EMA mit einer kürzeren Rückblickperiode (in unserem Fall die 13 EMA) über der einen mit einem längeren Trackback-Zeitraum (in unserem Fall die 21 EMA) ist, haben wir einen stierminoralen Trend und umgekehrt. Drittens verwenden wir zwei weitere EMAs mit noch kürzeren Trackback-Perioden in Verbindung mit dem Relative Strength Index, um Eingangssignale zu erzeugen. Insbesondere handelt es sich um eine 3-stufige EMA und eine 5-stündige EMA, deren Kreuzung, wenn sie durch den entsprechenden RSI-Wert unterstützt wird, sagt uns, ob die Eingabe lang oder kurz. Allerdings erfordert ein konservativerer Handel, der den Anfängern die Praxis anbietet, die Eingangssignale zu ignorieren, die in der entgegengesetzten Richtung der 80-Perioden-EMA liegen, also die entgegengesetzte Richtung des Haupttrends. Daher wird ein langes Tendenz-Eintrittssignal erzeugt, wenn das 3-Perioden-EMA die 5-Perioden-EMA von unten und die Kanten höher kreuzt, wobei beide den Kanal des 13-Perioden-EMA und des 21-Perioden-EMA durchdringen. Darüber hinaus muss die 80-Perioden-EMA unterhalb der Preisaktion liegen (Bull-Trend) und RSI muss einen Wert größer als 50 haben. Eine Eingabe muss ausgeführt werden, nachdem die Signalleiste über die 5-Perioden-EMA geschlossen wurde. Umgekehrt wird ein kurzes Tendenz-Eintrittssignal präsentiert, wenn das 3-Perioden-EMA die 5-Perioden-EMA von oben durchdringt und weiter sinkt, wobei beide den Kanal durchqueren, der durch die 13- und 21-Perioden-EMAs gebildet wird. Diese Bewegung muss auch mit RSI auf einem Niveau unter 50 gekoppelt werden und das 80-Perioden-EMA muss über der Preisaktion liegen. Es gibt mehrere Exit-Strategie Regeln. Sie müssen die Gewinne sperren, sobald die 13 EMA und 21 EMA zurückspringen und eine Trendumkehr signalisieren oder wenn die 3 EMA und die 5 EMA den Kanal der 13 EMA und 21 EMA überqueren. Darüber hinaus müssen Sie den Ausgang verlassen, wenn der RSI den Level von 50 überschreitet oder den überkauften oder überverkauften Level überschreitet (in unserem Fall werden wir 75 und 25 verwenden), was darauf hindeutet, dass die Chance für eine bevorstehende Stornierung viel höher ist. Kreuze der 80-Periode EMA bedeuten auch einen sofortigen Ausgang. Schauen Sie sich das folgende Beispiel an. Die gelbe Linie zeigt die 3-Phasen-EMA, während die 5 EMA blau ist. Die 13 EMA und 21 EMA sind in lila und braun, während die 80-Periode EMA weiß gefärbt ist. Wie Sie sehen können, war der Markt in einer Handelsspanne am Anfang der Tabelle, wie durch die flache 80 EMA offensichtlich. Jedoch folgte die Beschleunigung, und der Preis und alle kleineren EMAs überquerten die 80 EMA von unten bei (1). Wodurch ein Kaufsignal erzeugt wird. An der Einstiegsleiste befand sich der RSI über dem Niveau von 50 und sowohl die 3 EMA als auch die 5 EMA hatten den 13 8211 21 EMA Kanal überquert. Die grüne Linie repräsentiert unser Einstiegsniveau. Bei (2) führte der Markt ein Pullback und die 3-Periode EMA durchdrang den Kanal, während der RSI unter dem Niveau von 50, beide signalisiert einen Ausgang der Position. Weil aber der Stiertrend weiterging und sowohl die 3 EMA als auch die 5 EMA wieder über den Kanal gekreuzt waren, gingen wir wieder über den Takt (3) hinaus. Wenn wir die folgenden starken Aufwärtsbewegungen sehen, könnten wir entweder aus unserer Position heraus skalieren und den Anschlag hinter dem verbleibenden Teil verfolgen oder mit der gesamten Position auf ein Ausgangssignal warten. Solche wurden bei Bar (4) erzeugt, wenn die kleinen Trackback-EMAs unterhalb der mittleren gekreuzt wurden. Es gab nur ein anderes Tendenzsignal, das die Bedingungen unserer Strategie 8211 bei Takt (5) erfüllte. Die jedoch nicht mit einem starken Umzug gefolgt war und zu einem geringfügigen Verlust führte. Gegründet im Jahr 2013, Binary Tribune zielt auf die Bereitstellung ihrer Leser genaue und tatsächliche Finanznachrichten Berichterstattung. Unsere Website konzentriert sich auf wichtige Segmente in Finanzmärkten Aktien, Währungen und Rohstoffe und interaktive eingehende Erläuterung der wichtigsten wirtschaftlichen Ereignisse und Indikatoren. Finanzielle Offenlegung BinaryTribune haftet nicht für den Verlust von Geld oder für Schäden, die durch die Nutzung der Informationen auf dieser Website entstehen. Trading Forex, Aktien und Rohstoffe auf Margin trägt ein hohes Risiko und kann nicht für alle Anleger geeignet sein. Bevor Sie sich für den Devisenhandel entscheiden, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft berücksichtigen. 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